近期，多家理財(cái)公司下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品的購買門檻。以建信理財(cái)為例，該公司發(fā)布公告，宣布自11月13日起，旗下8款固收類理財(cái)產(chǎn)品的起購金額及遞增金額均調(diào)整為“0.01元起購，并以0.01元的整數(shù)倍遞增”。此次調(diào)整的8款理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為中低風(fēng)險(xiǎn)(一級(jí)、二級(jí))，且累計(jì)凈值均超過1.

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生指出，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，投資者對(duì)資金的靈活性和流動(dòng)性需求日益增強(qiáng)。理財(cái)公司降低產(chǎn)品起購門檻，能夠吸引更多小額投資者，特別是首次接觸理財(cái)產(chǎn)品的投資者。同時(shí)，起購和遞增單位的微調(diào)也有助于投資者實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)化的理財(cái)規(guī)劃。比如大家熟知的余額寶，就是通過零錢理財(cái)?shù)姆绞?，吸引了大量投資者加入理財(cái)行列。

業(yè)內(nèi)人士表示，傳統(tǒng)財(cái)富管理行業(yè)過去主要服務(wù)高凈值客戶。如今，如何向中低收入群體提供與其投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的理財(cái)產(chǎn)品及服務(wù)，成為理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要課題。因此，普惠型理財(cái)?shù)母拍钜唤?jīng)提出便備受關(guān)注。

隨著理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的日益成熟，投資門檻整體呈現(xiàn)降低趨勢(shì)。自2018年9月份《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》實(shí)施以來，單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)已從5萬元降至1萬元。2019年6月份后，隨著理財(cái)公司的相繼成立，投資門檻進(jìn)一步降低，100元甚至1元即可參與投資理財(cái)。為擴(kuò)大銷售規(guī)模，部分風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品更是將申購門檻降至1分錢。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品降低起購金額和遞增金額并非簡(jiǎn)單的營(yíng)銷手段，而是踐行普惠金融服務(wù)理念、提高申贖靈活性、吸引更多客戶參與投資理財(cái)?shù)闹匾e措。這也是理財(cái)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中吸引客戶、提升服務(wù)質(zhì)量的表現(xiàn)。

劉春生表示，對(duì)于投資者而言，調(diào)降起購門檻可以讓更多的投資者有能力也有意愿去購買理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，還可以培養(yǎng)理財(cái)?shù)牧?xí)慣、增加理財(cái)方面的知識(shí)儲(chǔ)備。對(duì)于理財(cái)公司而言，調(diào)降起購門檻可以擴(kuò)大市場(chǎng)份額、提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而增加銷售收入、積累客源、增強(qiáng)用戶黏性。

記者注意到，市面上理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻也呈現(xiàn)分化趨勢(shì)。在低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品門檻不斷降低的同時(shí)，高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品則提高了購買門檻。例如，中銀理財(cái)8月份對(duì)旗下3款理財(cái)產(chǎn)品的申購起點(diǎn)金額進(jìn)行了上調(diào)，均由此前的1元調(diào)整至100元。

婁飛鵬分析，部分理財(cái)公司上調(diào)申購門檻可能是出于市場(chǎng)利率環(huán)境變化導(dǎo)致產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征變化的考慮，旨在通過調(diào)整門檻來管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，提高申購門檻也有助于理財(cái)公司更精準(zhǔn)地定位目標(biāo)客戶群體。“理財(cái)公司下調(diào)或上調(diào)起購金額均屬市場(chǎng)化行為，有助于根據(jù)客戶特點(diǎn)細(xì)分客群并提供針對(duì)性的金融服務(wù)。隨著理財(cái)產(chǎn)品的不斷豐富，預(yù)計(jì)不同產(chǎn)品將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)呈現(xiàn)出不同的發(fā)展趨勢(shì)，包括申購金額各異，以更好滿足不同客群的差異化需求。”婁飛鵬說。

不過，也有投資者表示，起購門檻對(duì)其選擇理財(cái)產(chǎn)品的影響較小。長(zhǎng)期購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者王軍告訴記者：“我不會(huì)真的只買1分錢的產(chǎn)品，我更關(guān)心理財(cái)產(chǎn)品的收益率。”

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，雖然下調(diào)起購門檻短期內(nèi)能吸引客戶，但長(zhǎng)期來看，提升理財(cái)產(chǎn)品投研能力才是持久獲客的關(guān)鍵。“理財(cái)公司應(yīng)提高市場(chǎng)研判能力和應(yīng)對(duì)能力，完善激勵(lì)約束機(jī)制，加強(qiáng)基礎(chǔ)能力建設(shè)，提升投研水平和人才培養(yǎng)，使投研能力更好地與市場(chǎng)變化和投資者需求相匹配。”董希淼說。

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